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上对花轿嫁错郎 诺德中小盘今年选股太尴尬

2020-04-12 03:02:25| 发布者: admin| 热度:

摘要: 《号外财经》文/高伟  截至6月22日,上证指数累计下跌12.62%,但期间板块分化明显。《号外财经...


  《号外财经》文/高伟

  截至6月22日,上证指数累计下跌12.62%,但期间板块分化明显。《号外财经》注意到,在各版块普遍下跌时,家用电器年内却大涨28.46%,成为A股所有板块的领头羊。这也意味着,谁能配置好家用电器行业,谁就能沾光了,业绩上涨几乎是大概率事件。

   然而,却有诺德中小盘混合基金,虽然是重仓家用电器行业的典型,但业绩却在下跌!可谓“上对花轿嫁错郎”。

   据《号外财经》观察,凭借稳健的业绩增长、合理的估值及高股息率,家用电器板块一直是各大机构关注重点。从二级市场看,家电板块经过前期连续调整后,部分个股股价已回归至较为合理的区间。整体看,家用电器仍是高股息率股扎堆的板块。此外,在当前市场持续震荡的背景下,绩优股扎堆的家电板块有望重回市场风口,投资者可从股息率、业绩、机构评级等角度,综合选择攻守兼备的家用电器股。

  民生证券表示,目前家电板块相关信息主要有两条:一是A股纳入MSCI生效,格力电器(000651)、美的集团(000333)、青岛海尔(600690)、老板电器(002508)4只家电股入选。二是自去年12月1日起,我国部分进口家电开始执行新的关税税率。降低部分家电产品进口关税对我国家电业影响有限:当前我国冰箱、洗衣机等大家电进口关税并不高,家电平均进口关税税率主要是由西式小家电拉高;我国家电进口比重较低。

   看来,家用电器板块在二级市场上能一马当先,是有深层次的原因的。科沃斯、创维数字、苏泊尔年内涨幅更是高达97.81%、37.84%、30.96%;上述入围MSCI的格力电器、青岛海尔年内涨幅分别为9.98%、8.01%。

   《号外财经》发现,诺德中小盘混合基金配置制造业市值为3387.97万元,持仓比例达87.33%,其中家用电器是其配置的重点子行业。前十大重仓股中,有5只属于家用电器行业,重仓持有格力电器5.00万股,持股市值为234.50万元,持股市值占基金净值比为6.04%,为该基金的第二大重仓股;小天鹅A持股市值为230.27万元,持股市值占基金净值比为5.94%,为其第三大重仓股,该股年内涨幅5.60%。此外,美的集团、华帝股份、青岛海尔也进入其前十大重仓股名单,持股市值依次为218.12万元、216.87万元、211.44万元,持股市值占基金净值比依次为5.62%、5.59%、5.45%,分列其第四、第五、第六大重仓股,这三只股票年内涨幅依次为-3.21%、-7.40%、8.01%。

   “本基金秉承一贯的‘立足精选业绩确定性较高个股’的投资风格,行业重点落脚在白酒、家电、电子等业绩稳定增长的行业,金融、地产、建筑等大市值低估值蓝筹板块基本没有配置。一季度虽然部分板块创出反弹新高,但是市场风险接受度仍然较低,顺应产业趋势的行业持续受到关注。基金坚持优化板块和个股配置,为下阶段的股票选择奠定基础。”诺德中小盘混合基金在今年一季报中分析道,中国进入美好新生活的未来趋势,决定未来较长时间内的投资机会依然集中在符合消费升级和科技进步等大趋势的成长性行业。一方面是为提升人民生活水平,持续受益于消费升级的食品饮料、家电、医药等领域;另一方面是以新能源汽车、人工智能、云计算、工业互联网、智能制造为代表弯道超车行业,也将在政府的支持下快速成长,走上健康发展之路。

   显然,诺德中小盘混合大方向没有问题,重仓配置家用电器股,但选股却跑偏,5只重仓股有2只深幅下跌。这不得不让人扼腕叹息,不免担忧其基金经理的选股能力。

   据《号外财经》观察,诺德中小盘混合基金经理有两名:王赟的好买综合评分仅2.59分,其中战斗力0.40分,比同类平均水平低92.03%,2015年8月19日至今的2年又310天任期内,取得 -23.27%的回报率;另一名基金经理顾钰,因从事基金管理不足半年,好买尚未给出评分。


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